EUR/USD. Týždeň v prehľade. Všetky oči sa upierajú na infláciu v USA.

Prvé májové dni sa niesli v znamení neistoty. Pár EUR/USD sa nedokázal rozhodnúť o vektore svojho pohybu. Býkom sa nepodarilo vytvoriť veľkú korekciu a udržať cenu v oblasti 6. čísla, zatiaľ čo medveďom sa nepodarilo usadiť v oblasti 4. čísla. Strany ukončili obchodovanie na úrovni 1,0551, teda v strede podmieneného pásma. Boj bude pravdepodobne pokračovať aj budúci týždeň: buď medvede prelomia obranu a zostúpia pod úroveň podpory 1,0450 (spodná línia indikátora Bollingerovho pásma v časovom rámci D1), alebo sa býci na páre EUR/USD usadia nad líniou Tenkan-sen v rovnakom časovom rámci, ktorá zodpovedá hranici 1,0600. Vzhľadom na to, že 11. mája bude zverejnená najdôležitejšia správa o inflácii, ktorá bude mať silný vplyv na dolár, je nepravdepodobné, že by sa cena ustálila v blízkosti čísla 5.

Nadchádzajúci týždeň je vo všeobecnosti plný udalostí zásadného charakteru. Počas piatich obchodných dní očakávame napríklad prejavy mnohých predstaviteľov Federálneho rezervného systému a Európskej centrálnej banky. Konkrétne vystúpia Christopher Waller, Loretta Mesterová, John Williams (ktorý má vo výbore hlasovacie právo), Neil Kashkari, Mary Dalyová a Raphael Bostic. ECB budú zastupovať prezident Bundesbanky Joachim Nagel, členovia Výkonnej rady Isabelle Schnabelová a Frank Elderson, ako aj viceprezident Luis de Guindos a prezidentka Christine Lagardeová. Môžu načrtnúť hlavné kontúry "prístupu" centrálnych bánk.

Pokiaľ ide o Fed, vyvstáva napríklad otázka, o koľko je pripravený zvýšiť úrokové sadzby na svojom najbližšom zasadnutí v júni. Po zverejnení údajov o nefarmách možno s určitou mierou istoty počítať s nárastom o 50 bodov. Ak väčšina rečníkov podporí tento plán v tej či onej podobe, dolár získa podporu. Ak však niektorí členovia Fed-u budú opäť hovoriť o možnosti zvýšenia o 75 bodov, dolár svoju pozíciu výrazne posilní. Pripomeňme, že predseda Fedu Jerome Powell na záverečnej tlačovej konferencii povedal, že výbor "o tomto scenári veľmi aktívne nediskutoval". Takúto možnosť však kategoricky nevylúčil, pričom si ponechal "priestor" pre prípad, že by inflácia v USA naďalej vykazovala stabilný rast.

Preto najdôležitejšou správou týždňa bude v skutočnosti správa o raste CPI v USA. Aj tu sa však musíme vrátiť k výsledkom májového zasadnutia Fedu. Po prvé, podľa Powella možnosť zvýšenia sadzieb o 50 bázických bodov "zostane na programe niekoľkých nasledujúcich zasadnutí". To znamená, že centrálna banka môže rozhodnúť o 50-bodovom posune na júnovom aj júlovom zasadnutí. Po druhé, ako už bolo uvedené, šéf Fedu kategoricky nevylúčil možnosť zvýšenia o 75 bodov. Veľa bude závisieť od dynamiky rastu inflácie. Podľa Powella sa inflácia v USA v tomto roku postupne "vyrovná". Konkrétne uviedol, že v súčasnosti "existujú určité dôkazy", že jadrový index spotrebiteľských cien dosahuje alebo už dosiahol svoj vrchol. Powell uviedol, že ostatné ukazovatele inflácie budú vykazovať podobný vývoj.

Jadrový index spotrebiteľských cien skutočne prerušil niekoľkomesačnú trendovú rally. Zostáva na 39-ročných maximách (v ročnom vyjadrení). Dynamika CPI vychýli rovnováhu jedným smerom - buď k doláru, alebo proti nemu. Ak bude správa zelená, pravdepodobnosť júnového zvýšenia sadzieb sa zvýši o 50 bodov na maximum. Objavia sa aj ďalšie dohady, že centrálna banka na svojom najbližšom zasadnutí rozhodne o prelomovom zvýšení sadzieb o 75 bodov. V opačnom prípade (ak správa vyjde v červených číslach) však dolár na celom trhu klesne. V takom prípade budú mať býci na páre EUR/USD dôvod usadiť sa nad úrovňou 1,0600.

Podľa predbežných prognóz sa očakáva, že celkový index spotrebiteľských cien dosiahne medziročne 8,1 %. To je nepochybne silný výsledok. Celkový index spotrebiteľských cien však v marci vyskočil na 8,5 %, takže ak sa uvedená prognóza naplní, bude to znamenať spomalenie niekoľkomesačného rastu. Aj jadrový index spotrebiteľských cien bez cien potravín a energií by mal oproti marcovému výsledku vykázať mierny pokles. Ak v marci dosiahol 6,5 %, do konca apríla by mal dosiahnuť cieľovú hodnotu 6,0 %.

Inými slovami, ak bude správa o inflácii na úrovni prognóz, dolár sa môže dostať pod určitý tlak. Ak bude správa "červená", býci na páre EUR/USD budú môcť rozvinúť väčšiu korekciu. Ak však budú zložky správy aspoň na marcovej úrovni, dolár bude rásť, a to aj na páre s eurom (čo znamená testovanie úrovne podpory 1,0450).

Medzi ďalšie dôležité zverejnenia v nadchádzajúcom týždni patria: nemecký index ZEW (utorok), údaje o nemeckej inflácii (streda), index cien výrobcov v USA (štvrtok) a index spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity (piatok). Všetky tieto správy však budú mať v kontexte páru EUR/USD sekundárny význam v porovnaní s kľúčovou správou o inflácii, ktorá bude zverejnená v stredu 11. mája.

Podľa môjho názoru sa korekčné ťahy páru stále dajú využiť ako zámienka na otvorenie krátkych pozícií. V každom prípade Fed zaujme jastrabí postoj (bez ohľadu na aprílovú infláciu) - otázkou je len miera "rozhodnosti" americkej centrálnej banky. ECB je napriek rekordnému rastu inflácie v eurozóne stále opatrná. Preto sa odporúča predať pár EUR/USD na korekčných vlnách s hlavnými cieľmi na úrovniach 1,0550, 1,0500 a 1,0450.

Autor článku: Tím Instaforex

Odmietnutie zodpovednosti: Tieto informácie sa poskytujú maloobchodným a profesionálnym klientom v rámci marketingovej komunikácie. Neobsahujú a nemali by sa chápať ako investičné poradenstvo alebo investičné odporúčania, ani ako ponuka alebo výzva na zapojenie sa do akejkoľvek transakcie alebo stratégie s finančnými nástrojmi. Minulá výkonnosť nie je zárukou ani predpoveďou budúcej výkonnosti.

Spoločnosť Instant Trading EU Ltd neposkytuje žiadne záruky a nenesie žiadnu zodpovednosť za presnosť alebo úplnosť poskytnutých informácií ani za akékoľvek straty vyplývajúce z investícií založených na analýzach, prognózach alebo iných informáciách poskytnutých zamestnancom spoločnosti alebo inak.

Upozornenie na riziká: Zmluvy na vyrovnanie rozdielov sú zložité nástroje a zahŕňajú vysoké riziko rýchlej finančnej straty v dôsledku použitia pákového efektu. 71,05 % účtov retailových investorov zaznamenalo pri obchodovaní s rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa stratu. Mali by ste zvážiť, či rozumiete tomu, ako rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich finančných prostriedkov.

Translated with www.DeepL.com/Translator (free version)

Zdieľajte správu na sociálnych sieťach